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文章来源:SEO    发布时间:2019-12-12 10:50:02  【字号:      】

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丰富风险管理目标,实现真正意义上的组合回撤控制期权合约条款与交易规则对比从海外经验来看,期权的推出对指数长期走势的影响不大,但短期促进指数上涨的概率更大。例如,港交所在1995年推出股票期权后,一周内恒生指数上涨7%,期权标的如汇丰控股股价也出现持续上涨行情。这是因为,一是期权推出可以提升市场情绪;二是相关策略的执行(例如备兑等)需要配置标的,且从50ETF期权的表现来看,A股投资者更习惯通过期权做多市场,因此边际上会增加资金供给。2018福彩3d布衣图009期在稳健起步原则下,估计初期新期权上市对券商、期货公司的业务贡献可能不大。但是,随着市场风险管理能力的提高和期权品种的丰富,长期将促进券商及期货公司业务模式多元发展。截至2018年,全球交易所各类金融衍生品交易量中,指数期权、ETF期权、个股期权的占比分别为28.0%、12.2%和28.7%,指数期货、ETF期货、个股期货的占比分别为21.8%、0.01%和9.37%。股指期权和ETF期权均属于交易量贡献度较高的品种。

2018福彩3d布衣图009期嘉实沪深300ETF是深交所上市最早、规模最大的沪深300ETF。截至2019年11月8日场内规模达到239.38亿元,近20日日均成交额3.94亿元,且今年以来流动性持续改善,10月和11月前几个交易日的日均成交额分别达到3.33亿元和5.77亿元。持有人结构上,嘉实沪深300ETF的机构投资者主要来自ETF联接基金,根据2019年中报数据测算,调整后的ETF持有人结构中,机构持有占比为53%;变化趋势看,2016年以来嘉实沪深300ETF的机构持有比例稳步提升。华泰柏瑞沪深300ETF是上交所上市最早、规模最大的沪深300ETF。截至2019年11月8日场内规模共342.23亿元,日均成交额10.21亿元,且今年以来月度平均成交额始终保持在10亿元以上水平。持有人结构上,华泰柏瑞沪深300ETF的机构持有人中ETF联接基金占比较小,根据2019年中报数据测算,经调整后的华泰柏瑞沪深300ETF机构持有占比为73%。在稳健起步原则下,估计初期新期权上市对券商、期货公司的业务贡献可能不大。但是,随着市场风险管理能力的提高和期权品种的丰富,长期将促进券商及期货公司业务模式多元发展。截至2018年,全球交易所各类金融衍生品交易量中,指数期权、ETF期权、个股期权的占比分别为28.0%、12.2%和28.7%,指数期货、ETF期货、个股期货的占比分别为21.8%、0.01%和9.37%。股指期权和ETF期权均属于交易量贡献度较高的品种。

嘉实沪深300ETF是深交所上市最早、规模最大的沪深300ETF。截至2019年11月8日场内规模达到239.38亿元,近20日日均成交额3.94亿元,且今年以来流动性持续改善,10月和11月前几个交易日的日均成交额分别达到3.33亿元和5.77亿元。持有人结构上,嘉实沪深300ETF的机构投资者主要来自ETF联接基金,根据2019年中报数据测算,调整后的ETF持有人结构中,机构持有占比为53%;变化趋势看,2016年以来嘉实沪深300ETF的机构持有比例稳步提升。深交所期权标的——嘉实沪深300ETF沪深300指数的市场覆盖度更高。以2019年11月8日收盘价计算,上证50指数覆盖的自由流通市值为5.8万亿,沪深300指数覆盖自由流通市值为12.9万亿,两者覆盖全市场(以中证全指计算)自由流通市值的比例分别为25.6%、55.7%。上证50指数成分股全部包含于沪深300指数成分股中,权重占沪深300指数的45%。市值与行业分布上,沪深300指数更加均衡。市值上,沪深300指数覆盖3000亿以上、1000亿至3000亿市值成分股的权重分别为38%和29%,而上证50指数分别为62%和35%,沪深300指数的覆盖市值更加分散。行业上,沪深300指数与上证50指数成分股前五大行业排序基本一致,但权重集中度更低;沪深300指数中占比最大的非银、银行和食品饮料权重分别为17.7%、17%和10.5%,而上证50指数中三个行业对应的权重分别为28.2%、28.5%和13.5%,沪深300指数的行业分布更加均衡。2018福彩3d布衣图009期




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